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Perfil
  • XPTO - Santa Cruz do Sul, RS
  • Marca criada em 2010
  • Motivo da avaliação: Atrair investidores
Setor Beta (β) Empresas D/E
Entretenimento 1.30 335 15.58%
Software (Entretenimento) 1.80 66 13.37%
Média do beta dos setores: 1.55 β
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Desempenho e Indicadores
  • Faturamento Anual
    1.270.000,00
    R$
  • Alíquota de Impostos
    13.00
    %
  • Taxa de Desconto
    27.03
    %
  • Taxa de Royalties
    8.00
    %
  • Taxa Livre de Risco
    10.30
    %
Variáveis utilizadas na Taxa de Desconto
Tx. Liv. Risco 10.30%
Beta (β) 1.55
Risco País 4.4%
Spread Empresa 0.69%
Custo Dívida 15.39%
Cus. Cap. Próp. 29.33%
Pr. Risco País 3.28%
Pr. Ris. Capital 9.0%
Estrut. Capital D/E
WACC 27.03%
"Valuation modelo"

Valor Econômico da Marca

O valor estimado para a marca em análise depende tanto dos dados fornecidos pelo usuário quanto das projeções e premissas escolhidas.

A metodologia aplicada para a determinação do valor da marca foi a do Fluxo de Caixa Descontado (Discounted Cash Flow) com aplicação da liberação do pagamento da taxa de royalties da licença de uso (Royalty Relief), sendo as fórmulas, cálculos e explicações descritos neste documento.

Para mais explicações, consulte a base de conhecimento.

Valor Calculado da Marca:

R$412.472,00

+ Confira o cálculo completo

Estimativa da Liberação de Pagamento de Royalties Após Impostos (5 anos, em R$):
Projeção do Crescimento da Receita (5 anos, em R$):
Relação entre valor da marca e faturamento anual (Múltiplo e %):
Como o valor estimado da marca é composto (Em %):
Taxa Livre de Risco (Brasil 5 anos):

Fonte: Trading Economics

Inflação acumulada 12 meses (IPCA):

Fonte: IBGE

Complementos

Fórmula Royalty Relief:

Royalty Relief

Onde:

FRn = Fluxo de Royalties após Impostos durante n anos
r = Taxa de desconto (WACC)
Perp. = Perpetuidade

Fórmula da Perpetuidade:

Perpetuidade Royalty Relief

Onde:

FR = Fluxo de Royalties após Impostos
r = Taxa de desconto (WACC)
g = Taxa de crescimento projetado

Tabela de valor:

Clique para abrir

Período Ano-base 20252026202720282029 Perpetuidade (VT)
Receitas (em R$) 1.270.000,001.328.674,001.390.058,741.454.279,451.521.467,161.591.758,94 1.665.298,20
Cresc. receita % 4.62% 4.62% 4.62% 4.62% 4.62% 4.62% 4.62%
Royalties @ 8.00%101.600,00106.293,92111.204,70116.342,36121.717,37127.340,72 133.223,86
Alíquota impostos 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00% 13.00%
Royalties após impostos88.392,0092.475,7196.748,09101.217,85105.894,11110.786,42 115.904,75
Valor terminal * R$ 517.201,03
Custo do capital - 27.03% 27.03% 27.03% 27.03% 27.03% 27.03%
Fator de desconto acumulado-0.7870.6200.4880.3840.302
VP Fluxo Royalties -72.778,3859.983,8249.394,3140.663,3433.457,50 156.194,71
Valor da Marca R$ 412.472,00

Cenário de crescimento escolhido: Crescimento acompanhando a inflação (4.62%)

Base de conhecimento - Aprenda mais sobre valuation

Referências bibliográficas:

Damodaran, A (2007). Avaliação de Empresas - 2ª Edição. São Paulo: Pearson Prentice Hall;

Damodaran, A. (2011). The Little Book of Valuation: How to Value a Company, Pick a Stock and Profit. John Wiley & Sons, Inc.;

Marques, K. C. (2015). Análise Financeira das Empresas 2ª Edição. São Paulo: Freitas Bastos Editora;

Damodaran, A. (2017). Narrative and Numbers: The Value of Stories in Business. New York: Columbia University Press;

Neto, A. A. (2019). Valuation: Métricas & Avaliação de Empresas. 2ª Edição. São Paulo: Editora Atlas;

Salinas, G. (2009). The International Brand Valuation Manual. Madrid: Editora Wiley;

Professor Aswath Damodaran;

Trading Economics.

Glossário de termos:

Ativos Operacionais - Ativos necessários para operar o negócio fundamental da empresa;

CDI – Certificado de Depósito Interbancário (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

Desconto de Iliquidez - Desconto aplicado em ativos que não podem ser facilmente vendidos. Por isso, acrescenta-se esta redução para tornar a venda do ativo mais fácil;

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício;

EBIT – Earnings Before Interest and Taxes (Lucro antes de Juros e Imposto de Renda – LAJIR);

EV/Sales - Múltiplo de faturamento. Demonstra a relação do valor da empresa (Enterprise Value) com seu faturamento anual;

FCFF – Free Cash Flow to the Firm (Fluxo de Caixa Livre para a Empresa - FCLE);

IGP-M – Índice Geral de Preços - Mercado (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

INCC – Índice Nacional de Custo da Construção (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

IPA-M – Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

IPCA – Índice de Preços ao Consumidor Amplo (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

NOPAT – Net Operating Profit After Taxes (Lucro Operacional Líquido Após Impostos);

PIB – Produto Interno Bruto;

Reinvestimento – Investimentos necessários à continuidade, manutenção e crescimento da capacidade produtiva da empresa;

ROA – Return on Assets (Retorno sobre os ativos);

ROE – Return on Equity (Retorno sobre o Patrimônio Líquido);

ROIC – Return on Invested Capital (Retorno sobre o Capital Investido);

Royalties – Valor cobrado pelo dono de uma patente de produto, processo, marca, ou autor de uma obra, para permitir seu uso ou comercialização;

Sales to Capital Ratio – Taxa de vendas (receitas) em comparação ao capital investido. Um indicador utilizado para auferir o retorno do capital investido;

SELIC – Taxa de juros definida pelo Banco Central do Brasil (Índice de inflação calculado pelo IBGE);

Valor Terminal – Valor final na avaliação de fluxo de caixa descontado, uma vez que é impossível estimar fluxos de caixa para sempre.

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